La conférence annuelle SuperReturn à Berlin a mis en lumière les défis actuels du secteur du capital-investissement, alors que la croissance attendue des fusions et acquisitions et des introductions en bourse ne s’est pas matérialisée.
Dynamique actuelle du marché
Le secteur du capital-investissement, qui s’est considérablement développé après la Grande Crise Financière, est désormais sous pression en raison d’un manque de croissance anticipée dans les fusions et acquisitions et les introductions en bourse. Malgré cela, la conférence SuperReturn a montré de l’optimisme, avec des discussions sur les domaines de croissance potentielle tels que les entreprises de défense européennes et les centres de données du Moyen-Orient.
Avis d’experts
Nalin Patel de PitchBook a noté que les sorties ont ralenti en raison des tensions géopolitiques et de la volatilité du marché, ce qui a conduit les entreprises à rester privées plus longtemps. Les données de PitchBook ont montré une baisse de 19 % des valeurs de sortie en Europe pour le premier trimestre 2025.
Performance à long terme
Yann Robard de Dawson Partners a souligné que le capital-investissement a historiquement surperformé les marchés publics, citant un rendement de 19,9 fois par rapport aux 6,6 fois du Russell 3000 depuis 2000.
Tendances émergentes
Richard Hope de Hamilton Lane a souligné l’intérêt croissant pour le marché secondaire, qui offre des investissements de courte durée et des rendements améliorés. Le secteur voit également une augmentation des véhicules de continuation et des prêts NAV.
Perspectives futures
Rob Lucas de CVC Capital Partners a noté que la consolidation est susceptible de se poursuivre, le capital-investissement restant une classe d’actifs forte malgré les défis actuels.
